全球化锂电浪潮!车储双擎引领内需出海双丰收
发布日期：2025/12/18
近日，宜春市自然资源局一纸公示，引发锂电行业高度关注。该局宣布拟一次性注销27宗采矿权，其中包括江特电机旗下的宜丰县狮子岭矿区含锂瓷石矿。
消息一出，市场对锂资源供给收缩的担忧急剧升温，碳酸锂期货主力合约应声上涨，本周内已突破10万元/吨关键心理关口。截至12月17日早间开盘，广期所碳酸锂主力合约涨幅一度冲高至7.75%，报10.88万元/吨，价格创下自2024年5月份以来的新高。尽管目前价格在此关口附近震荡盘整，但若从年中一度跌破6万元/吨的低点算起，短短半年内累计涨幅已超过60%。
这一变化正在整个产业链引发连锁反应。自12月上旬起，多家磷酸铁锂正极材料生产厂家纷纷提价，每吨涨幅达2000至3000元。对于磷酸铁锂电池生产企业来说，碳酸锂每吨价格上涨1万元，正极材料的成本将相应增加约2300至2500元。这样的成本压力已经迫使部分电池企业上调产品售价。
这场发生在传统需求淡季的逆势上涨，彻底打破了行业固有认知，迫使市场重新审视全球锂资源的供需格局。
上游突发变局，长期合规清理进入落地阶段
根据宜春市自然资源局发布的《关于拟公告注销27个采矿权的公示》，此次拟注销的27宗采矿许可证中，有1宗已于2023年到期，5宗在2024年到期，18宗的有效期停留在2010至2019年之间，另有3宗甚至在2010年以前就已过期。从矿种分布看，17宗为陶瓷土矿，7宗为石灰岩，其余为高岭土、石英岩等。
虽然表面上看，这次注销行动主要针对长期过期失效的“僵尸矿权”，但其中涉及的那些登记为“陶瓷土”却实际伴生锂资源的矿山，才是触动市场敏感神经的关键所在。江特电机旗下的宜丰县狮子岭矿区含锂瓷石矿便是典型代表，其采矿许可证登记矿种为“陶瓷土”，有效期至2024年9月15日。
据江特电机公告显示，狮子岭矿区2014年获得采矿权，2019年曾续期一次，年产能达120万吨。该公司2024年年报披露，该矿区是其核心锂资源基地，贡献了5.73万吨Li₂O资源量，占公司总储备比重不低。此次被列入拟注销名单，直接冲击了该公司“采选冶”一体化产业链的上游根基。
图 2025年碳酸锂价格趋势
受此消息影响，碳酸锂期货市场反应剧烈。截至12月15日，碳酸锂加权合约单日涌入超过13亿元资金，主力合约持仓量突破66万手，创下历史新高。与6月下旬的年内低点相比，碳酸锂价格涨幅已超过70%，市场情绪明显亢奋。
并非突发风险，行业规范化进程加速
面对矿权注销风险，相关企业已迅速启动应对机制。12月16日晚，江特电机发布公告称，公司已向宜春市自然资源局提交《异议申请》，就狮子岭矿区注销提出解决方案，全力争取矿权延续。与此同时，公司正在全力推进茜坑锂矿投产前的各项准备工作，力争早日投产。
据了解，茜坑锂矿不仅是中国首个在国家自然资源部办理的锂云母型锂矿采矿权证，更是江特电机早已布局的资源替代方案。该矿平均品位达0.438%以上，矿石量7293.2万吨，Li₂O资源量319442.16吨，开采年限长达30年，完全有能力覆盖狮子岭矿区的资源缺口。
行业观察人士指出，此次采矿权注销实则是宜春锂资源监管规范化的延续，并非突发风险。随着锂矿上升为国家战略资源，宜春地区长期存在的“以陶瓷土、高岭土名义开采锂资源”的行业痛点，正进入系统性规范阶段。合规化整治虽然短期会引发情绪扰动，但长期将淘汰低效产能，提升产业集中度，反而有利于具备合法矿权、技术优势的头部企业。
需求侧结构性反转，“车储双引擎”是核心驱动
业内人士分析指出，需求侧的结构性优化，是此轮周期反转更核心的驱动力，其中储能为锂需求贡献了一个规模化、可持续且高速增长的长期赛道，其需求刚性远超预期。据CESA储能应用分会不完全统计，2025年1-11月，中国新型储能新增装机40.09GW/109.01GWh，同比增长36.14%（功率）/48.29%（容量）。2025年1-11月，中国储能企业出海订单新增323GWh，同比增长107%。
在新能源汽车方面，全球市场进入差异化增长阶段。中国增速虽放缓至中高速，但体量庞大，尤其是2026年新能源汽车购置税减半，带动了消费前置，车企因此加快了生产节奏。有数据显示，2025年前11个月，中国动力电池累计销量达1044.3GWh，同比增长50.3%。
同时，欧洲在碳排放法规与车企新平台投放驱动下重回较快增长，美国在IRA补贴退坡后增速放缓。有机构预计全球新能源汽车销量保持约15%的稳健增长，为锂需求提供坚实的基本盘。
另据海关总署数据显示，2025年10月，中国磷酸铁锂出口量共计约5746.87吨，环比9月大增77%，同比增1759%。价格方面，2025年10月磷酸铁锂出口均价5192.37美元/吨，较9月均价小幅上涨约60.77美元/吨，环比上涨约1.18%。
在供给端，作为全球锂矿压舱石，澳洲主要矿企（如Pilbara、IGO、Liontown）因融资困难、维护现金流而普遍推迟或冻结大型扩建计划。2026年确定的增量几乎仅来自Greenbushes的CGP3项目。澳洲锂矿从“激进扩张”转入“保守经营”模式。
南美方面，智利在国有化趋势与环保限制下，增量有限，角色趋于稳定。阿根廷多个项目在2026年集中爬坡将带来显著增量，但随后因资金与基建瓶颈，2027-2028年增速将骤降。非洲方面，其放量严重依赖锂价水平，在8-9万元/吨以上方有动力大规模投产，价格一旦跌破关键点位便易出现大面积停产，成为市场的摇摆变量。
2026年，中国锂资源供给量预计将首次超越澳大利亚，跃居全球第一，从最大的加工国转向重要的资源供给国，但新增产能的释放也趋于理性。
因此，有机构预计2026年全球锂资源供给198万吨，增速约为20.5%，2026年全球锂需求200万吨，增速约为22.6%。这也是自本轮锂价下行周期以来首次超过供给增速，实现至关重要的结构性反转。
成本压力向下传导 整体局面自主可控
目前，碳酸锂价格上涨的压力正沿着产业链向下传导，形成复杂的成本传导链条。
作为连接上游资源和下游电池的关键环节，磷酸铁锂正极等材料厂商成为此轮涨价的直接受益者。订单饱满、排期紧张，且能够顺利向下游传导成本压力，部分头部企业已宣布上调产品加工费，并积极在海外布局产能。一家头部锂企的总经理表示：“碳酸锂的价格的确影响到磷酸铁锂，期货价格可以视作锂价未来预期的参照。”
而作为锂资源的重要下游应用领域，储能市场正直接面临原材料价格上涨带来的成本压力。有业内人士分析指出，若碳酸锂价格持续高位运行，将推高储能项目投资成本，延长投资回收期，可能对部分储能项目的推进节奏产生影响。
夹在中间的电池厂商则是“利润承压”陷入困境。原材料成本占其总成本比例极高（如碳酸锂价格每上涨10万元/吨，电池成本约增0.15元/Wh），但在终端激烈的价格战背景下，成本难以完全转嫁，利润空间被严重挤压，目前已有一些中小电池企业宣布涨价：“现在每生产一块电池，原料成本比半年前多了近两成”。
对于碳酸锂价格的未来走势，业界存在不同观点。赣锋锂业董事长李良彬预测：“如果2026年需求增速超过30%，甚至达到40%，短期内供应无法平衡，价格可能会突破15万元/吨甚至20万元/吨。”其逻辑在于，当前市场的“隐性库存”已向终端转移，实际流通的现货紧张。
另有业内人士认为，锂价持续走高也可能刺激闲置产能（如云母提锂）复产增加供给，以及主要矿山（如枧下窝）复产预期增强，这些都可能对锂价涨势形成压制，因此预计2026年锂价不会出现失控暴涨的情况。
来源：储能网 作者：潘望
