进军土耳其！钧达股份国际化版图再下一城
发布日期：2025/6/3
导读：组件制造“再”全球化背景下，专业化电池厂商的价值将得以重塑！
有没有一家光伏企业的股价近期表现还可以？大概只有港股的钧达股份了。6月3日，钧达股份将纳入港股通，开启两地互联交易。
钧达股份自5月8日在港交所上市以来表现优越，体现了外资看好钧达发展的潜力，尤其是在海外市场的表现。港股通开通后，将为港股钧达注入更多流动性支持。
为何海外资本强烈看好钧达股份，是海外布局的先机？是N型技术领先还是港股上市后穿越周期的动能？
6月2日，钧达股份官微通告：旗下捷泰新能源与土耳其本土新能源技术领军企业Schmid Pekintaş Energy正式签署战略合作协议，双方将于土耳其携手共建首期2GW高效光伏电池生产基地，后期规划至5GW。这是继公司在阿曼即将投产5GW电池产能以来第二个落地的海外项目。
光伏笔记认为，钧达在土耳其的进展，更加令人兴奋。
土耳其这只“哈士奇”不大不小，却是欧盟、美国和俄罗斯都不敢真正得罪的存在，也有着中东小霸王的称谓。其不仅锁黑海、地中海之咽喉，更一直是亚非拉贸易的枢纽：其前身奥斯曼土耳其早在中世纪就成为了丝绸之路的枢纽联系着亚非拉贸易；其更是美国中东战略的支点，北约第二大军事存在；欧盟及美国东翼防御体系最为关键的一环。为了拉拢土耳其，欧盟更是早在1995年便与之签订关税同盟，双方贸易额已然超过2000亿欧元之巨！
就是这样左右逢源的国家，才能在国际贸易壁垒大潮中立于不败之地，也成为了光伏产业对接欧美高端市场的优选甚至首选之地。
光伏笔记大胆预言：光伏产业链大有得土耳其者，得天下的趋势。谁能率先布局赢得先机，谁就能掌握这轮穿越周期的密匙。
01
进军土耳其
国际化版图再下一城
如果说，什么样的企业能够率先穿越周期。光伏笔记认为，一定是在海外高壁垒市场表现更好的企业，对海外本土化产能理解更好和落地效率更高的企业。钧达股份，这家N型专业化电池龙头企业海外本土化布局能力大超了光伏笔记预期，目前已落地第二家海外基地，还是合资项目，并且落地了在欧美将同时大有可为的土耳其市场！想想，土耳其可是与欧盟签订了关税同盟，将受益于欧洲净零法案的落实！
近期，钧达股份下属公司捷泰新能源投资(香港)有限公司与土耳其本土新能源技术领军企业Schmid Pekintaş Energy正式签署战略合作协议，双方将于土耳其携手共建首期2GW高效光伏电池生产基地，后期规划至5GW。
Schmid Pekintaş Energy 是土耳其和欧洲最大的太阳能组件制造商。这里的重点是这家企业由土耳其大型建筑集团Pekintaş Holding和国际光伏技术先驱德国Schmid Group于2014年共同成立。该公司在2024年是土耳其领先的太阳能组件制造商，并在2025年5月宣布的财富500强土耳其名单中位居行业领导者地位。
可见钧达股份这次合作的对象（土耳其本土企业）非常优质，既有土耳其本国龙头企业也有德国光伏技术企业背书，更易在未来获得土耳其和欧盟的持续认可。
土耳其当前高度重视光伏产业发展，并构建了超15GW的组件产能，但电池产能不足2GW，紧缺严重。通过土耳其构建本地化产能，可以直通欧洲和美国，避开高额关税壁垒。
更早前，钧达股份就在阿曼投建5GW N型电池产能，并将于2025年年底投产。该投产进程领先于中国光伏企业非东南亚产能，也将坐享先机。值得指出的是，该项目早已获得北美合作伙伴的1GW至2GW的高效电池订单。
可以想象，凭借着在阿曼和土耳其的率先布局，钧达股份将坐收“光伏产业海外本土化发展先机”，为突破国际贸易壁垒获得超额利润进而穿越周期奠定坚实基础。
02
土耳其战略格局左右逢源
助推光伏制造星辰大海
土耳其这位中东小霸王有着独特的优势：北约成员国及第二大军事力量；与欧盟的关税同盟地位、欧盟待加入者；欧洲能源纽带；美国中东战略的支点和北约东翼防御体系的关键一环；锁地中海、黑海咽喉者，欧亚非贸易枢纽。土耳其在国际战略格局上的这些独特优势，让其成为在欧盟、美国、俄罗斯都游刃有余的存在。
无论土耳其在过去做出了一些对美国来说并不完全恰当的举动，但美国的反制仍然十分克制。作为中东战略和抑制北极熊的东翼防御体系的关键一环，美国无论如何都不能将土耳其推向“另一边”。
在过去数年，土耳其和美国的贸易一直处于相对平衡期：2024年美国对土耳其出口162.3亿美元，土耳其对美国出口163.5亿美元，基本平衡。而2023年美国对土耳其的出口则达到了166亿美元大于进口的159亿美元。可见，土耳其和美国贸易整体均衡，不太可能出现不着边际的贸易恶化风险。那么，从土耳其生产光伏并出口至美国成为较长期的可选项之一且较为牢靠。
早在1995年，土耳其就和欧盟缔结了关税同盟关系，获得0关税流通待遇，这使得在土耳其生产工业产品出口至欧盟将规避欧盟关税甚至碳边境税。根据欧盟净零法案的规定，2030年将有至少40%的光伏产品由欧洲本土生产制造。在土耳其（欧洲国家）生产制造光伏组件，可能规避更长时间欧盟对光伏产品进口的限制和贸易关税政策风险。
此外，土耳其因为地缘更靠近欧洲光伏市场，在土耳其生产制造光伏产品并发往欧洲，将节省30-50%的运输等费用。
综上，土耳其的战略地位，决定了其是为数不多可以同时完美对接欧洲与美国两大高壁垒市场的区域。
不难看出，土耳其的光伏制造可谓是星辰大海，光伏电池技术是其中更为重要的一环。谁先抢得在土耳其的先机，就将掌握穿越周期的制胜密码！钧达，显然是其中最为幸运的一个。
03
土耳其的光伏市场
长坡厚雪
土耳其组件产能已达15GW，位居欧洲第一位。但和美国、印度一样，电池产能缺口严重，不足2GW，需要大量进口光伏电池。
土耳其对光伏发展尤为重视，进行了大量补贴和扶持。2025年，土耳其更是将制造本地化标准提高到了65%，对光伏项目电价进行了较高的补贴。土耳其也仿照中国，从2025年开始光伏项目强制配储达10%。埃尔多安尤其重视亚洲新能源企业到土耳其建厂，其更是多次亲切接见了亚洲新能源企业家如比亚迪王传福、正泰新能陆川等。
这足以说明土耳其政府多么重视新能源产业的发展。
土耳其光照资源十分充分，年日照量达1500kWh/㎡。据相关人士分析：技术可开发量超过200GW，其中屋顶光伏潜力就达120GW，是当前装机的6倍。市场潜力方面，按照2035年120GW的风光规划，光伏年均新增装机需保持7-8GW，未来十年市场规模将突破500亿美元。
但土耳其目前还存在电网消纳能力不足，电网老旧等问题，未来电网投资的前景十分广阔。据介绍：未来十年输配电系统需要至少200亿美元投资，带来配套储能和智能电网的建设机遇。
综上，土耳其必将是一块发展光伏产业的新热土。土耳其的光伏市场，正在踏雪而来！你准备好了吗？
04
为何海外资本持续看好
钧达股份港股上市第一个交易日暴涨20%，此后稍作休整后持续上扬，最高涨幅已超过30%。而A股、港股其他光伏上市公司均呈现持续弱势走势，相形见绌。在AH股溢价率方面，钧达的溢价率差异也明显好于其他光伏企业。这足以说明，海外资本对其的青睐。
为何海外资本持续看好钧达股份呢？光伏笔记认为，可能的原因便是其获得N型电池海外本土化产能的先机，尤其是土耳其、阿曼产能。
在当前国内光伏产业链内卷加剧背景下，谁能更快拓展海外市场就能获得先机。2025年Q1，钧达股份海外出货占比为58%，占比过半，这也是其2025年Q1亏损环比收窄且优于友商的重要原因。
伴随着海外产能的持续拓展，如阿曼、土耳其产能，将获得利润更高的市场，如北美、欧洲等地，继续扩大海外市场出货比例，突破行业内卷周期。作为专业化电池企业，钧达股份在出海方面具备先天优势，因其不与海外组件厂正面竞争，且N型电池为光伏产业链核心环节，技术壁垒更高，技术输出的商业价值更大且海外电池产能极为紧缺所致。
相关人士告诉光伏笔记，中国光伏企业在美国的本土产能很难拿到IRA补贴。而部分企业则传出了变卖美国光伏产能的计划，如早前的天合光能和晶澳科技（传闻）。IRA法案风雨飘摇，中国光伏企业赴美不确定性陡然增大，而选择在“友好国家构建产能”，可能是更明智的选择。
相关人士也告诉光伏笔记，我们的技术输出可以做到，中方人员在场实现更高的良率，一旦中方人员撤离，良率就很快会下来。这也是我们的核心技术和优势。
伴随着欧洲光伏市场即将对中国抬起高耸的贸易壁垒及本土化渗透率要求，钧达在土耳其的2GW电池产能可能只是投石问路，更大的需求前景还在后面！
这也不难解释，为何海外资本持续看好这家港股光伏企业了。也有大佬断言：组件制造“再”全球化背景下，专业化电池厂商的价值将得以重塑！
来源：侯冰hoping的光伏与储能笔记
