风光储三重奏！巴西奏响绿色转型新乐章
发布日期：2025/9/27
巴西，拉美最大经济体，拥有全球清洁能源占比最高的电力系统之一。2024年，其可再生能源发电占比高达88.2%，在G20国家中遥遥领先，被誉为“全球清洁能源实验室”。
但这一耀眼成绩背后，电网建设滞后、市场机制复杂、区域发展不均等挑战也同样突出。风光储三大领域，正成为巴西能源转型的黄金赛道。
01 电源结构
从水电独大到多元并举
截至2024年底，巴西总装机容量突破230GW，全国电力普及率达99.8%。全年电力供应总量762.9TWh，同比增长5.5%，需求持续走强。
水电作为“压舱石”，发电量421.8TWh，占比56.1%，虽仍是基石，但比重已逐步下降。风电成为“增长极”，发电量107.7TWh，占比14.3%，东北部地区已成为全球优质风场之一。
光伏则是最大“黑马”，发电量70.7TWh，同比激增39.6%，占比跃升至9.4%，总装机突破50GW，成为巴西第二大电源。生物质能发电量58TWh，占7.7%，依托甘蔗渣等资源稳定输出。
巴西电力结构已形成“水电打底、风光拉升”的格局。
02 光伏爆发
南美最亮的增长曲线
“巴西的阳光，不只是能源，更是资产。”
巴西全年平均日照时长超过2800小时，拥有全球最优的光照条件之一。这一资源优势正转化为装机爆发。
集中式光伏装机已突破40GW，快速向东北部和中西部地区扩展。分布式光伏在政策激励下，户用和工商屋顶项目年增速保持在20%以上。
政策驱动是关键。巴西分布式光伏补贴政策（Net Metering）延续至2045年，为用户侧投资提供长期确定性。自由市场PPA机制也日益成熟，企业绿电采购需求旺盛。
投资机会：对中国企业而言，组件、逆变器出口市场广阔；EPC总包和投融资模式可复制国内经验；与本地资本合作，有助于降低汇率与政策风险。
03 风电崛起
陆上海上双线并进
“谁能率先驾驭巴西的海风，谁就能收获新大陆的能源红利。”
巴西东北部沿海风带平均风速达7-9米/秒，为陆上风电提供优质资源。目前陆上风电累计装机已超30GW，年新增容量保持在3GW以上，成本持续下降，已实现与火电平价竞争。
海上风电即将启航。巴西拥有7000公里可开发海岸线，理论资源潜力超过700GW。目前虽处于规划与许可阶段，但挪威国家石油、法国电力等国际巨头已提前布局。
挑战同样存在。电网基础设施落后导致东北部“弃风”现象时有发生；项目并网审批周期长，影响开发进度。
04 储能破局
电力系统的关键拼图
“没有储能，就没有真正的能源转型。”
随着风光占比提升，电网调节需求日益迫切。储能的应用场景主要集中在：新能源配储以提升并网稳定性；电力调频与备用容量，弥补水电季节性波动；工商储能实现用户侧削峰填谷。
政策层面，巴西尚未将储能明确定义为独立电力资源，相关机制仍在探索。国家电力局（ANEEL）正在研究储能参与辅助服务市场的规则，部分试点项目已允许储能参与调频与容量补偿。
对中国企业而言，磷酸铁锂电池产品具备成本优势；集装箱式储能系统符合巴西大规模部署需求；系统集成与投融资一体化方案将成为市场切入关键。
05 市场机制
双轨并行下的变革之路
“巴西市场的特点是‘规管护民生，自由激活力’。”
巴西电力市场实行独特的ACR（管制市场）与ACL（自由市场）双轨制。
ACR占75%份额，配电公司通过政府拍卖签订15-30年长期合同，保障居民与中小企业用电稳定。ACL占25%，大型工商业用户可自由议价，电价通常低25%-30%，还可选择“100%绿电”。2024年ACL新增消费者近26000个，活力显著增强。
根据MP 1,300/2025政策，巴西将在2028年全面放开零售市场，实现全民自由购电。为应对水电波动，巴西还设计了保证容量和MRE（能源再分配机制）两大风险共担机制。
06 现实挑战
成长中的烦恼
巴西的烦恼不是缺清洁电，而是缺“通道”和“平衡器”。其电力系统正遭遇“成长的烦恼”。
电网掣肘最为突出：风光爆发式增长与输电建设不匹配，2025年上半年光伏限电率高达21%。区域差异明显：东北部风光富集但负荷不足，东南部工业集中却依赖外来电力。
约1%人口仍依靠柴油机组供电，清洁能源转型任重道远。监管体系复杂，市场参与机构众多，协调成本高。
07 投资启示
风光储三位一体
“在巴西市场，要么选赛道，要么选伙伴。”
巴西能源投资呈现互补逻辑：风能提供稳定长周期发电；光伏贡献中短周期高增长；储能解决波动与并网瓶颈。
现实挑战不容忽视：汇率波动、融资成本高企、电网基础设施滞后、政策落地存在不确定性。
对中国投资者而言，与本地资本及企业合作是风险对冲的关键；应优先选择具备电网接入条件的项目；长期看，储能是价值兑现的重要环节。
总结
巴西政府正在推动千亿美元电网升级计划，提升输电容量，建设特高压线路；2025年将举行全国性储能拍卖；到2028年实现零售市场全面放开。
长期看，巴西有望借助氢能与电解铝等产业，成为全球清洁能源输出国。风起南美，光耀未来，储能托底——巴西的能源大戏，才刚刚开场。
来源：新能源日记
