巴西BESS崛起：弃电困境催生千亿储能新蓝海
发布日期：2026/1/23
1. 核心摘要
巴西电力市场正处于从“增量扩张”向“系统调节”转型的关键节点。2025年，巴西经历了光伏装机的指数级增长，但随之而来的电网拥堵与弃电创下历史新高，暴露了电力系统灵活性的严重缺失。
为应对这一危机，巴西政府确立了以2026年4月储能拍卖为核心的调节性资源采购计划，并配套了千亿级的输电网扩容与需求侧响应政策。巴西正在构建拉美最大的储能（BESS）市场，市场逻辑正从单一的电量交易向“容量+服务”的综合收益模式演进。
2. 市场背景：可再生能源渗透率与电网瓶颈的错配
2.1 供给侧：光伏的爆发式增长
巴西已确立其作为全球可再生能源核心市场的地位，光伏成为新增装机的主力：
• 集中式光伏： 2025年新增装机近 12 GW，太阳能目前占巴西电力矩阵的近 25%。
• 分布式光伏（DG）： 增长最为迅猛。装机量从2018年的不足 1 GW 激增至2025年底的 43.5 GW。EPE（能源研究公司）已将2029年的DG装机预测上调至 64 GW。
2.2 运营痛点：弃电与经济损失
新能源建设速度远超电网消纳能力，特别是在风光资源富集的东北部地区，“北电南送”通道阻塞导致严重的运营问题：
• 弃电率： 2025年约 20% 的可用风光电量因电网限制被强制削减。
• 经济损失： 据Volt Robotics评估，2025年弃电造成的行业损失超过 60亿雷亚尔（约11亿美元）。同年10月，平均弃电功率峰值达到 8,000 MW。
• 水火调节乏力： 受环保限制及气候变化导致的干旱影响，传统水电已无法独立承担调节基荷的重任。
3. 政策破局：2026年储能拍卖（LRCAP）机制详解
巴西矿业和能源部（MME）已确认将储能作为独立资产类别纳入“长期能源采购计划”（LRCAP）。
3.1 拍卖核心要素
• 时间节点： 2026年4月（首个国家级BESS拍卖）。
• 交付时间： 2028年8月1日起。
• 合同形式： 10年期容量储备合同。
• 采购规模： 市场预期本次拍卖将采购约 2 GW 功率 / 8 GWh 容量。
• 项目储备： 2024年仅有 2 GWh 项目在研；截至2025年底，已有 18 GW 项目完成注册或处于备选状态，显示出极高的市场热度。
3.2 技术规范（基于2025年11月草案）
此次拍卖明确指向长时储能与高系统效率，技术门槛如下：
• 最小容量： 单体项目 ≥ 30 MW。
• 放电时长： ≥ 4小时（针对削峰填谷需求）。
• 充放电策略： 必须具备在 6小时内 完成完整充电循环的能力。
• 系统效率： 往返效率强制要求 ≥ 85%。
4. 基础设施配套：输电扩容与基荷保障
为解决消纳瓶颈，巴西政府启动了史上最大规模的电网投资周期。
4.1 输电网CAPEX投入
计划到2030年总投资额达 1200亿雷亚尔，重点打通东北部至东南部的传输走廊。2026年将举行两场关键拍卖：
• 3月拍卖： 预计引资 57亿雷亚尔，建设 888 km 线路。
• 下半年拍卖： 预计引资超 200亿雷亚尔，建设超 3500 km 线路。
4.2 基荷（Baseload）多元化策略
除了引入储能，政府通过容量拍卖维持系统的转动惯量与稳定性：
• 水电挖潜： 允许现有水电站通过增加涡轮机扩容，利用存量水库提升调峰能力。
• 火电兜底： 允许天然气发电参与容量竞标。同时，出于能源安全考虑，保留少量煤电（占比1.4%）参与资格，利用其国产燃料属性保障极端情况下的供应。
5. 细分市场机遇：工商业（C&I）与数据中心
5.1 数据中心（Redata计划）
政府试图通过税收杠杆吸纳过剩绿电，打造全球数据中心枢纽：
• 激励措施： 推出 Redata计划，对服务器、冷却系统等进口设备免除关税，并暂停征收 PIS/Pasep、Cofins 等联邦税。
• 硬性指标： 数据中心必须 100% 使用可再生能源。
• 市场空间： 预计未来十年吸引 2万亿雷亚尔 投资，这将直接拉动对高可靠性备电及储能系统的需求。
5.2 工商业储能（C&I）
• 装机预测： 巴西广泛的分布式光伏完美匹配了工商业储能的应用，2026年C&I储能新增装机预计超过 2 GWh。
• 驱动因素： 监管机构（Aneel）正在推进分时电价改革。一旦落地，工商业用户利用储能进行峰谷套利的经济性将大幅提升。
• 主要场景： 农业综合体（线端/离网）、大型商业中心、医院等具备夜间负荷的场景。
6. 投资逻辑与风险研判
6.1 商业模式演进
• 当前阶段： 依赖容量拍卖的固定收入（Fixed Revenue），项目主要为电网侧定制。
• 下一阶段： 随着监管成熟，项目将转向收益叠加（Revenue Stacking）模式：固定容量费 + 现货市场套利 + 辅助服务（调频、电压支持）。
6.2 关键风险点
1. 本地化要求：
政策可能倾向于要求部分设备本地制造，这将影响供应链成本及交付周期。
2. 并网排队：
尽管输电投资巨大，但东北部的并网排队积压依然严重，可能导致项目COD（商业运行日期）延期。
3. 融资结构：
巴西本土银行对于储能资产的融资框架尚在探索中，目前主要依赖国际资本或企业资产负债表融资。
4. 监管协调：
涉及MME（能源部）、Aneel（监管局）、ONS（调度中心）的多方协调，部分细则（如分时电价）落地时间存在不确定性。
结语： 巴西电力市场正从“可再生能源大跃进”进入“灵活性补短板”阶段。2026年拍卖不仅是20亿美元的直接采购机会，更是确立巴西储能资产估值体系的基石。对于投资者而言，关注点应集中在符合4小时长时储能标准的大储项目以及与数据中心绑定的绿电+储能综合解决方案。
来源：西西弗光储
